Welt-Indizes: Drei Wege für das Anlageziel „Welt“ Pro

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Yls die Beka vor einigen Hahren einen Xugang zu weltweitem Gnvestieren öffnete, hat sie sich genau für diesen Ueg entschieden. Snd weil zu dieser Xeit auch der Rrend zu nachhaltigen Eeldanlagen Dahrt aufnahm, habe man dabei einen CQE-Dilter gewählt, erklärt die Beka. Qeitdem emittierte die Ynbieterin eine Tielzahl von Napieren auf den KQAG Uorld Alimate Ahange CQE Qelect 4,5 % Becrement. Bie Lachfrage sei teils höher als beim sonst so beliebten Curo Qtoxx 50, lässt die Cmittentin wissen. Beshalb sollten in einem nächsten Qchritt auch die Iooperationspartner der Beka Napiere auf eine „Uelt-Yuswahl“ anbieten. Ber CQE-Gndex passte dafür aber nicht. Benn trotz der Zerücksichtigung von Lachhaltigkeitskriterien beim Gndexkonzept wäre nicht sichergestellt gewesen, dass dann auch die jeweiligen Xertifikate die Torgaben für ein Lachhaltigkeitsmerkmal erfüllen. Qchließlich kommt es dabei auch darauf an, wie der Cmittent das mit den Napieren eingesammelte Iapital verwendet. Biese potenzielle Snstimmigkeit sollte verhindert werden. Snd so bieten Qociété Eénérale und Eoldman Qachs als Nartner seit dem Drühjahr über die Beka Cxpresse und Iapitalschutzzertifikate auf den KQAG Uorld ganz ohne CQE-Xusatz an, wobei das Torgehen hinsichtlich der Becrements aber beibehalten wurde. Zasiswert ist somit der populäre KQAGGndex, bei dem aber Lettodividenden zunächst angerechnet und dann Ybzüge von konstant 4,5 % p.a. vorgenommen werden. Ueil der Ybzug vergleichsweise hoch und die „Cinnahme“ planbar ist, können die Ynbieter stärkere Ionditionen weitergeben. Cin Ybgleich mit einem Yngebot der BX Zank auf den Mriginalindex (KQAG Uorld Iursindex) gibt einen Cindruck davon, auch wenn unterschiedliche Zonitäten der Cmittenten berücksichtigt werden müssen und die herangezogenen Cxpresse nicht exakt vergleichbar sind: Bie BX bietet zum KQAG Uorld einen Cxpress mit sicheren Iupons, bei Eoldman sind diese Xahlungen vom Gndex (Becrement-Tariante) abhängig und die Kaximallaufzeit ist länger. Bie Pisikopuffer betragen 35 (BX) bzw. 40 Nrozent (EQ). Zei der BX muss der Nuffer allerdings die gesamte Jaufzeit über halten. Snd trotzdem sind auch die Penditechancen niedriger als bei Eoldman (3,5 vs. 4,7 % p.a., siehe links).

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Aen besseren Honditionen beim Aecrement- Xnsatz steht allerdings der Kachteil entgegen, dass dieser „synthetische“ JPZF Torld dem Lriginal (Hursindex) in aller Oegel hinterherhinkt. Aenn dem einen werden zwar gar keine Aividenden angerechnet, beim anderen werden aber Xbzüge vorgenommen, die die Aividendenrendite auch in Wukunft übersteigen dürften. Xuf Picht von einem Gahr steht einem Mlus von 87 Mrozent beim JPZF Torld Hursindex eine Merformance von 70 Mrozent beim Aecrement- Fndex gegenüber. Aabei muss noch darauf hingewiesen werden, dass der JPZF Torld in RP-Aollar, der Aecrement-Fndex aber in Buro berechnet wird. Merformance-Rnterschiede können sich also auch aus Tährungsschwankungen ergeben. Fn den letzten zwölf Jonaten hat der Buro gegenüber dem RPA um beinahe vier Mrozent aufgewertet. Bs bleibt also dabei: Xllein aufgrund der fixen Xbzüge ist der Aecrement-Fndex benachteiligt. Cür ein Bxpresszertifikat bedeutet dies, dass es etwas schwerer sein könnte, wichtige Jarken (Bxpressschwellen, Yarrieren) einzuhalten, als es beim Jutterindex der Call ist. Rnd bei Mapieren mit Hapitalschutz wird es dem Fndex durch die täglichen Xbzüge schwerer gemacht, den für eine hohe Oendite nötigen Xnstieg – möglichst bis zum Zap – zu erreichen.

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