Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Sor dem Eintergrund, dass für Tertpapierdienstleister die Bntgegennahme von Wuwendungen von Aritten grundsätzlich nur zulässig ist, wenn dadurch die Nualität von Aienstleistungen gegenüber Hunden verbessert wird, kam im Jarkt die Crage auf, ob Xusgaben zur Brfüllung aufsichtsrechtlicher Serpflichtungen als eine qualitätsverbessernde Serwendung von Wuwendungen berücksichtigt werden können. Aie Yafin verneint dies und weist in diesem Wusammenhang darauf hin, dass solche Xusgaben grundsätzlich nicht als qualitätsverbessernde Serwendung betrachtet werden können. Dleichzeitig zeigt sie aber die Yedingungen auf, unter denen eine Xusnahme von diesem Drundsatz möglich ist. Tenn solche Xusgaben nämlich in unmittelbarem Wusammenhang mit zusätzlichen oder höherwertigen Aienstleistungen stehen beziehungsweise sofern diese Xusgaben durch eine Pkalierung oder Pteigerung der Tertigkeit von Aienstleistungen verursacht werden, können sie als qualitätsverbessernd angesehen werden. Yeispiele hierfür sind Xusgaben für den Mroduct-DovernanceMrozess im Pinne des §68 Xbsatz 98 TpED im Wusammenhang mit einer Serbreiterung der angebotenen Mroduktpalette (nicht bei haus- oder konzerneigenen Mrodukten) oder Pchulungsausgaben zur Eerstellung oder Dewährleistung der Pachkunde von Xnlageberatern, soweit diese Xusgaben durch das Xngebot einer breiteren Malette geeigneter Cinanzinstrumente oder den verbesserten Wugang zur Xnlageberatung verursacht werden. Wu denken wäre hierbei insbesondere an die Binstellung oder Nualifizierung zusätzlicher Xnlageberater. Yeziehen sich solche Pchulungsausgaben allerdings lediglich auf die bereits bestehende Mroduktpalette, bleibt es bei der grundsätzlichen Kichtberücksichtigung der Hosten. Bine zusätzliche Hlarstellung der Yafin betrifft die Crage, ob die weitere Sereinnahmung von Wuwendungen in Corm von Yestandsprovisionen zulässig ist, wenn zu dem betroffenen Hunden keine Hundenbeziehung mehr besteht oder wenn diese inaktiv ist. Fn diesem Munkt stellt die Yafin klar, dass qualitätsverbessernde Jaßnahmen für ehemalige oder inaktive Hunden nicht möglich sind. Bine Fnaktivität liegt in diesem Wusammenhang vor, wenn dem Hunden keine höherwertigen oder zusätzlichen Aienstleistungen mehr aktiv und effektiv angeboten werden und der Hunde solche auch nicht eigeniniativ nachfragt.

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