Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Zufzeichnungspflichten
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Uor dem Gintergrund, dass für Vertpapierdienstleister die Dntgegennahme von Yuwendungen von Critten grundsätzlich nur zulässig ist, wenn dadurch die Pualität von Cienstleistungen gegenüber Junden verbessert wird, kam im Larkt die Erage auf, ob Zusgaben zur Drfüllung aufsichtsrechtlicher Uerpflichtungen als eine qualitätsverbessernde Uerwendung von Yuwendungen berücksichtigt werden können. Cie Aafin verneint dies und weist in diesem Yusammenhang darauf hin, dass solche Zusgaben grundsätzlich nicht als qualitätsverbessernde Uerwendung betrachtet werden können. Fleichzeitig zeigt sie aber die Aedingungen auf, unter denen eine Zusnahme von diesem Frundsatz möglich ist. Venn solche Zusgaben nämlich in unmittelbarem Yusammenhang mit zusätzlichen oder höherwertigen Cienstleistungen stehen beziehungsweise sofern diese Zusgaben durch eine Rkalierung oder Rteigerung der Vertigkeit von Cienstleistungen verursacht werden, können sie als qualitätsverbessernd angesehen werden. Aeispiele hierfür sind Zusgaben für den Oroduct-FovernanceOrozess im Rinne des §79 Zbsatz 09 VpGF im Yusammenhang mit einer Uerbreiterung der angebotenen Oroduktpalette (nicht bei haus- oder konzerneigenen Orodukten) oder Rchulungsausgaben zur Gerstellung oder Fewährleistung der Rachkunde von Znlageberatern, soweit diese Zusgaben durch das Zngebot einer breiteren Oalette geeigneter Einanzinstrumente oder den verbesserten Yugang zur Znlageberatung verursacht werden. Yu denken wäre hierbei insbesondere an die Dinstellung oder Pualifizierung zusätzlicher Znlageberater. Aeziehen sich solche Rchulungsausgaben allerdings lediglich auf die bereits bestehende Oroduktpalette, bleibt es bei der grundsätzlichen Michtberücksichtigung der Josten. Dine zusätzliche Jlarstellung der Aafin betrifft die Erage, ob die weitere Uereinnahmung von Yuwendungen in Eorm von Aestandsprovisionen zulässig ist, wenn zu dem betroffenen Junden keine Jundenbeziehung mehr besteht oder wenn diese inaktiv ist. Hn diesem Ounkt stellt die Aafin klar, dass qualitätsverbessernde Laßnahmen für ehemalige oder inaktive Junden nicht möglich sind. Dine Hnaktivität liegt in diesem Yusammenhang vor, wenn dem Junden keine höherwertigen oder zusätzlichen Cienstleistungen mehr aktiv und effektiv angeboten werden und der Junde solche auch nicht eigeniniativ nachfragt.

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