Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Gin Deitrag von Glton Oikulic, QOH Qtto Oittag & Rartner ImbJ. Gxterne Deiträge geben nicht zwingend Oeinung und Ginschätzung unserer Tedaktion wieder.

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Vor dem Hintergrund, dass für Wertpapierdienstleister die Entgegennahme von Zuwendungen von Dritten grundsätzlich nur zulässig ist, wenn dadurch die Qualität von Dienstleistungen gegenüber Kunden verbessert wird, kam im Markt die Frage auf, ob Ausgaben zur Erfüllung aufsichtsrechtlicher Verpflichtungen als eine qualitätsverbessernde Verwendung von Zuwendungen berücksichtigt werden können. Die Bafin verneint dies und weist in diesem Zusammenhang darauf hin, dass solche Ausgaben grundsätzlich nicht als qualitätsverbessernde Verwendung betrachtet werden können. Gleichzeitig zeigt sie aber die Bedingungen auf, unter denen eine Ausnahme von diesem Grundsatz möglich ist. Wenn solche Ausgaben nämlich in unmittelbarem Zusammenhang mit zusätzlichen oder höherwertigen Dienstleistungen stehen beziehungsweise sofern diese Ausgaben durch eine Skalierung oder Steigerung der Wertigkeit von Dienstleistungen verursacht werden, können sie als qualitätsverbessernd angesehen werden. Beispiele hierfür sind Ausgaben für den Product-GovernanceProzess im Sinne des §13 Absatz 43 WpHG im Zusammenhang mit einer Verbreiterung der angebotenen Produktpalette (nicht bei haus- oder konzerneigenen Produkten) oder Schulungsausgaben zur Herstellung oder Gewährleistung der Sachkunde von Anlageberatern, soweit diese Ausgaben durch das Angebot einer breiteren Palette geeigneter Finanzinstrumente oder den verbesserten Zugang zur Anlageberatung verursacht werden. Zu denken wäre hierbei insbesondere an die Einstellung oder Qualifizierung zusätzlicher Anlageberater. Beziehen sich solche Schulungsausgaben allerdings lediglich auf die bereits bestehende Produktpalette, bleibt es bei der grundsätzlichen Nichtberücksichtigung der Kosten. Eine zusätzliche Klarstellung der Bafin betrifft die Frage, ob die weitere Vereinnahmung von Zuwendungen in Form von Bestandsprovisionen zulässig ist, wenn zu dem betroffenen Kunden keine Kundenbeziehung mehr besteht oder wenn diese inaktiv ist. In diesem Punkt stellt die Bafin klar, dass qualitätsverbessernde Maßnahmen für ehemalige oder inaktive Kunden nicht möglich sind. Eine Inaktivität liegt in diesem Zusammenhang vor, wenn dem Kunden keine höherwertigen oder zusätzlichen Dienstleistungen mehr aktiv und effektiv angeboten werden und der Kunde solche auch nicht eigeniniativ nachfragt.

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