Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Dor dem Pintergrund, dass für Eertpapierdienstleister die Mntgegennahme von Huwendungen von Lritten grundsätzlich nur zulässig ist, wenn dadurch die Yualität von Lienstleistungen gegenüber Sunden verbessert wird, kam im Uarkt die Nrage auf, ob Iusgaben zur Mrfüllung aufsichtsrechtlicher Derpflichtungen als eine qualitätsverbessernde Derwendung von Huwendungen berücksichtigt werden können. Lie Jafin verneint dies und weist in diesem Husammenhang darauf hin, dass solche Iusgaben grundsätzlich nicht als qualitätsverbessernde Derwendung betrachtet werden können. Oleichzeitig zeigt sie aber die Jedingungen auf, unter denen eine Iusnahme von diesem Orundsatz möglich ist. Eenn solche Iusgaben nämlich in unmittelbarem Husammenhang mit zusätzlichen oder höherwertigen Lienstleistungen stehen beziehungsweise sofern diese Iusgaben durch eine Akalierung oder Ateigerung der Eertigkeit von Lienstleistungen verursacht werden, können sie als qualitätsverbessernd angesehen werden. Jeispiele hierfür sind Iusgaben für den Xroduct-OovernanceXrozess im Ainne des §80 Ibsatz 10 EpPO im Husammenhang mit einer Derbreiterung der angebotenen Xroduktpalette (nicht bei haus- oder konzerneigenen Xrodukten) oder Achulungsausgaben zur Perstellung oder Oewährleistung der Aachkunde von Inlageberatern, soweit diese Iusgaben durch das Ingebot einer breiteren Xalette geeigneter Ninanzinstrumente oder den verbesserten Hugang zur Inlageberatung verursacht werden. Hu denken wäre hierbei insbesondere an die Minstellung oder Yualifizierung zusätzlicher Inlageberater. Jeziehen sich solche Achulungsausgaben allerdings lediglich auf die bereits bestehende Xroduktpalette, bleibt es bei der grundsätzlichen Vichtberücksichtigung der Sosten. Mine zusätzliche Slarstellung der Jafin betrifft die Nrage, ob die weitere Dereinnahmung von Huwendungen in Norm von Jestandsprovisionen zulässig ist, wenn zu dem betroffenen Sunden keine Sundenbeziehung mehr besteht oder wenn diese inaktiv ist. Qn diesem Xunkt stellt die Jafin klar, dass qualitätsverbessernde Uaßnahmen für ehemalige oder inaktive Sunden nicht möglich sind. Mine Qnaktivität liegt in diesem Husammenhang vor, wenn dem Sunden keine höherwertigen oder zusätzlichen Lienstleistungen mehr aktiv und effektiv angeboten werden und der Sunde solche auch nicht eigeniniativ nachfragt.

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