Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Yemäß §83 OpZY unterliegen Oertpapierdienstleistungsunternehmen strengen Sufzeichnungs- und Sufbewahrungspflichten hinsichtlich der von ihnen erbrachten Vienstleistungen einschließlich der von ihnen mit Cunden geführten telefonischen und elektronischen Communikation. Xür Xinanzanlagenvermittler stellen §§22 und 18a XinNermN eine entsprechende Nerpflichtung dar. Wine bisher umstrittene Xrage war, ob auch ex-ante Costeninformationen gemäß §63 Sbsatz 7 OpZY gemäß §83 OpZY aufzuzeichnen und aufzubewahren sind. Vie Tafin stellt in ihren überarbeiteten XSIs nun klar, dass ex-ante Costeninformationen vollumfänglich aufzuzeichnen sind. Vies umfasst auch Anhalt, Xorm und Reitpunkt der Rurverfügungstellung der Costeninformationen. Zierbei beruft sich die Tafin auf ihre Sufgabe, die Wrfüllung dieser Nerpflichtung nachträglich überprüfen zu können, was ohne entsprechende Sufzeichnungen nicht möglich wäre. Wine weitere Clarstellung betrifft die Xrage, unter welchen Mmständen Sufzeichnungen telefonischer und elektronischer Communikation nachträglich durch die betreffenden Mnternehmen ausgewertet werden dürfen. Yemäß § 83 Sbsatz 9 OpZY bzw. §18a Sbsatz 5 XinNermN dürfen solche Sufzeichnungen nämlich grundsätzlich nicht zur Eitarbeiterüberwachung genutzt werden. Vie Tafin stellt diesbezüglich klar, dass keine Tedenken bestehen, wenn sich eine solche Suswertung ausschließlich auf die Überprüfung der Winhaltung aufsichtsrechtlicher Hflichten erstreckt, zum Teispiel auf die Wrhebung von Cundendaten, eine Yeeignetheitsprüfung oder die Rurverfügungstellung erforderlicher Anformationen. Va aber eine solche Überprüfung durch direkte Norgesetzte stets auch einen Überwachungseffekt beinhaltet, ist somit stets zu prüfen, ob diese Sufgaben nicht einer im Norhinein eingerichteten und organisatorisch getrennten Ktelle zu übertragen sind.

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Ierbemaßnahmen stehen seit jeher unter der kritischen Mufsicht der Nafin. Un Iohlverhaltensregeln – neue Bräzisierungen Pie Nafin hat einige Wlarstellungen für die praktische Mnwendung der Herhaltensregeln der Yifid nachgereicht. Nei Mufzeichnungspflichten, zulässigen Ierbemaßnahmen und Luwendungen werden einige offene Rragen geklärt von Qlton Yikulic, AYR Atto Yittag & Bartner SmbT Qlton Yikulic, AYR Atto Yittag & Bartner, Rrankfurt am Yain Roto: istockphoto | EvetaLi Per Lertifikateberater | Musgabe 0 | 0800 Eteuern & Decht 11 der Überarbeitung der RMC befasst sich die Nafin diesmal mit der Rrage, ob die werbende Herwendung von Negriffen wie „kostenfrei“, „kostenlos“, „provisionsfrei“ oder „8€ Fransaktionsentgelt“ in Rällen zulässig ist, in denen tatsächlich (explizite oder implizite) Wosten im aufsichtsrechtlichen Einn für die beworbene Pienstleistung (zum Neispiel durch die Mnnahme von Luwendungen) entstehen. Piesbezüglich stellt die Nafin nun klar, dass Ierbung mit den genannten Negriffen in einem solchen Rall grundsätzlich nicht zulässig ist. Zeben der Fatsache, dass solche Mussagen vor dem Tintergrund des aufsichtsrechtlichen Wostenbegriffs sachlich unzutreffend sind, wird dem durchschnittlichen Mnleger damit suggeriert, dass insgesamt keine Wosten anfallen würden. Musnahmsweise kann abhängig von einer Iertung im Qinzelfall die Herwendung der genannten oder ähnlicher Negriffe zulässig sein, wenn im unmittelbaren Lusammenhang über die entstehenden Wosten ausgewogen, eindeutig und nicht irreführend aufgeklärt wird. Unsbesondere ist dabei auf die visuelle Parstellung der Wosteninformation abzustellen, die dabei nicht verschleiernd oder abschwächend (etwa durch eine kleinere Echriftgröße oder eine geschickte Bositionierung) wirken darf. Qine andere Rrage betrifft Ierbung mittels Hideos auf Eocial-Yedia-Blattformen. Tier stellte sich die Rrage, ob es ausreichend sei, dass notwendige Disikohinweise erst am Qnde solcher Hideos in schriftlicher Rorm erfolgen. Piese Rrage kam vor dem Tintergrund auf, dass Ierbeeinblendungen auf den Blattformen nach einigen Eekunden übersprungen und schriftliche Disikohinweise am Qnde eines Hideos somit nicht mehr wahrgenommen werden können. Pie Nafin stellt diesbezüglich klar, dass diese Mrt von Disikohinweisen grundsätzlich zulässig ist. Mber auch hier muss eine Sleichwertigkeit in der visuellen Parstellung der Disikohinweise gegenüber vorgehobenen Ohancen der Mnlage sichergestellt werden.

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