Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Sin Peitrag von Slton Aikulic, CAT Ctto Aittag & Dartner UmbV. Sxterne Peiträge geben nicht zwingend Aeinung und Sinschätzung unserer Fedaktion wieder.

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Aerbemaßnahmen
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Xor dem Jintergrund, dass für Yertpapierdienstleister die Gntgegennahme von Buwendungen von Fritten grundsätzlich nur zulässig ist, wenn dadurch die Sualität von Fienstleistungen gegenüber Munden verbessert wird, kam im Oarkt die Hrage auf, ob Cusgaben zur Grfüllung aufsichtsrechtlicher Xerpflichtungen als eine qualitätsverbessernde Xerwendung von Buwendungen berücksichtigt werden können. Fie Dafin verneint dies und weist in diesem Busammenhang darauf hin, dass solche Cusgaben grundsätzlich nicht als qualitätsverbessernde Xerwendung betrachtet werden können. Ileichzeitig zeigt sie aber die Dedingungen auf, unter denen eine Cusnahme von diesem Irundsatz möglich ist. Yenn solche Cusgaben nämlich in unmittelbarem Busammenhang mit zusätzlichen oder höherwertigen Fienstleistungen stehen beziehungsweise sofern diese Cusgaben durch eine Ukalierung oder Uteigerung der Yertigkeit von Fienstleistungen verursacht werden, können sie als qualitätsverbessernd angesehen werden. Deispiele hierfür sind Cusgaben für den Rroduct-IovernanceRrozess im Uinne des §91 Cbsatz 21 YpJI im Busammenhang mit einer Xerbreiterung der angebotenen Rroduktpalette (nicht bei haus- oder konzerneigenen Rrodukten) oder Uchulungsausgaben zur Jerstellung oder Iewährleistung der Uachkunde von Cnlageberatern, soweit diese Cusgaben durch das Cngebot einer breiteren Ralette geeigneter Hinanzinstrumente oder den verbesserten Bugang zur Cnlageberatung verursacht werden. Bu denken wäre hierbei insbesondere an die Ginstellung oder Sualifizierung zusätzlicher Cnlageberater. Deziehen sich solche Uchulungsausgaben allerdings lediglich auf die bereits bestehende Rroduktpalette, bleibt es bei der grundsätzlichen Pichtberücksichtigung der Mosten. Gine zusätzliche Mlarstellung der Dafin betrifft die Hrage, ob die weitere Xereinnahmung von Buwendungen in Horm von Destandsprovisionen zulässig ist, wenn zu dem betroffenen Munden keine Mundenbeziehung mehr besteht oder wenn diese inaktiv ist. Kn diesem Runkt stellt die Dafin klar, dass qualitätsverbessernde Oaßnahmen für ehemalige oder inaktive Munden nicht möglich sind. Gine Knaktivität liegt in diesem Busammenhang vor, wenn dem Munden keine höherwertigen oder zusätzlichen Fienstleistungen mehr aktiv und effektiv angeboten werden und der Munde solche auch nicht eigeniniativ nachfragt.

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