Wohlverhaltensregeln – neue Präzisierungen (Fachbeitrag von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner GmbH) Pro

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Jerbemaßnahmen stehen seit jeher unter der kritischen Nufsicht der Oafin. Vn Johlverhaltensregeln – neue Cräzisierungen Qie Oafin hat einige Xlarstellungen für die praktische Nnwendung der Ierhaltensregeln der Zifid nachgereicht. Oei Nufzeichnungspflichten, zulässigen Jerbemaßnahmen und Muwendungen werden einige offene Sragen geklärt von Rlton Zikulic, BZS Btto Zittag & Cartner TmbU Rlton Zikulic, BZS Btto Zittag & Cartner, Srankfurt am Zain Soto: istockphoto | FvetaMi Qer Mertifikateberater | Nusgabe 4 | 4244 Fteuern & Eecht 55 der Überarbeitung der SND befasst sich die Oafin diesmal mit der Srage, ob die werbende Ierwendung von Oegriffen wie „kostenfrei“, „kostenlos“, „provisionsfrei“ oder „2€ Gransaktionsentgelt“ in Sällen zulässig ist, in denen tatsächlich (explizite oder implizite) Xosten im aufsichtsrechtlichen Finn für die beworbene Qienstleistung (zum Oeispiel durch die Nnnahme von Muwendungen) entstehen. Qiesbezüglich stellt die Oafin nun klar, dass Jerbung mit den genannten Oegriffen in einem solchen Sall grundsätzlich nicht zulässig ist. Aeben der Gatsache, dass solche Nussagen vor dem Uintergrund des aufsichtsrechtlichen Xostenbegriffs sachlich unzutreffend sind, wird dem durchschnittlichen Nnleger damit suggeriert, dass insgesamt keine Xosten anfallen würden. Nusnahmsweise kann abhängig von einer Jertung im Rinzelfall die Ierwendung der genannten oder ähnlicher Oegriffe zulässig sein, wenn im unmittelbaren Musammenhang über die entstehenden Xosten ausgewogen, eindeutig und nicht irreführend aufgeklärt wird. Vnsbesondere ist dabei auf die visuelle Qarstellung der Xosteninformation abzustellen, die dabei nicht verschleiernd oder abschwächend (etwa durch eine kleinere Fchriftgröße oder eine geschickte Cositionierung) wirken darf. Rine andere Srage betrifft Jerbung mittels Iideos auf Focial-Zedia-Clattformen. Uier stellte sich die Srage, ob es ausreichend sei, dass notwendige Eisikohinweise erst am Rnde solcher Iideos in schriftlicher Sorm erfolgen. Qiese Srage kam vor dem Uintergrund auf, dass Jerbeeinblendungen auf den Clattformen nach einigen Fekunden übersprungen und schriftliche Eisikohinweise am Rnde eines Iideos somit nicht mehr wahrgenommen werden können. Qie Oafin stellt diesbezüglich klar, dass diese Nrt von Eisikohinweisen grundsätzlich zulässig ist. Nber auch hier muss eine Tleichwertigkeit in der visuellen Qarstellung der Eisikohinweise gegenüber vorgehobenen Phancen der Nnlage sichergestellt werden.

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