DAX: Finaler Sell-off?

Der DAX eröffnete am Freitag schwächer und rutschte im Verlauf des Vormittags auf ein neues 2-Jahres-Tief bei 11.051 Punkten. Die damit verbundene geringfügige Verletzung des Vortagestiefs (11.078) erwies sich jedoch nicht als nachhaltig. Stattdessen konnte sich der Index stabilisieren und schloss nach der anschließenden Ausbildung einer Range knapp unterhalb des Tageshochs bei 11.201 Punkten.

Im Tageschart formte das deutsche Aktienbarometer einen bullishen Hammer bei sehr hohem Handelsvolumen. Die positive Aussage der am Donnerstag geformten Bullish-Engulfing-Tageskerze blieb unangetastet, da es nicht zu einem Tagesschluss unterhalb von 11.078 Punkten gekommen ist. Die Trends in allen relevanten Zeitebenen weisen jedoch abwärts. Mit Blick auf das übergeordnete Chartbild versucht sich der Index an einer Stabilisierung im Bereich der Rückkehrlinie des vom Rekordhoch im Januar ausgehenden Abwärtstrendkanals. Die markttechnischen Indikatoren auf Tagesbasis befinden sich im überverkauften Bereich und haben positive Divergenzen ausgebildet. Damit muss eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine kurz- bis mittelfristige Erholungsbewegung unterstellt werden. Hierfür sprechen auch der für einen temporären Tiefpunkt typische deutliche Volumenanstieg (Sell-off), die positive Saisonalität sowie einige Sentiment-Indikatoren. So hat der von animusX erhobene Stimmungsindex ein Jahrestief markiert. Im 5-Wochen-Durchschnitt notiert er auf dem tiefsten Stand seit Februar 2016. Aus preislicher Sicht zeichnet sich jedoch noch keine Bodenbildung ab, so dass auch eine unmittelbare Fortsetzung und eventuelle Beschleunigung des Abwärtstrends nicht auszuschließen ist, falls der aktuelle Support in den kommenden Tagen nachhaltig unterschritten wird. Angesichts der aus dem langfristigen Chart ersichtlichen Kopf-Schulter-Umkehrformation steht weiterhin das Abarbeiten des analytischen Kurszielbereichs bei ca. 9.750-9.855 Punkten auf der Agenda. Zwischengeschaltete Unterstützungsbereiche lauten vor allem 10.989 Punkte, 10.786-10.828 Punkte, 10.570 Punkte, 10.388/10.403 Punkte und 10.175 Punkte. Kann der aktuelle Support bei 11.051/11.078 Punkten in den kommenden Tagen per Tagesschluss verteidigt werden und etabliert sich im untergeordneten Chartbild eine bullishe Umkehrformation, würde das Szenario einer deutlichen Erholungsrally im Rahmen des Abwärtstrends an Überzeugungskraft gewinnen. Dies gilt es jedoch abzuwarten, da sonst noch ein Griff in das fallende Messer vorläge. Mit Blick auf die Oberseite liegen nächste potenzielle Widerstände bei 11.239/11.248 Punkten, 11.325/11.355 Punkten und 11.383-11.497 Punkten. Erst darüber würde sich die kurzfristige technische Lage leicht zugunsten der Bullen entspannen. Bereits bei 11.578 Punkten (fallende Nackenlinie der Kopf-Schulter-Formation) sowie bei 11.677-11.865 Punkten befinden sich dann jedoch mittelfristig relevante Hürden.

Nächste Unterstützungen:

• 11.051/11.078
• 10.989
• 10.786-10.828

Nächste Widerstände:

• 11.239/11.248
• 11.325/11.355
• 11.383-11.497

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