S&P 500 – Schwächesignale

Der S&P 500 weist einen intakten mittel- und langfristigen Aufwärtstrend auf. Ausgehend vom im März 2009 bei 667 Punkten markierten Dekadentief konnte der marktbreite US-Index bis auf ein am 8. August erreichtes Allzeithoch bei 2.491 Punkten ansteigen. An diesem Tag kam es zu einem bearishen Reversal und der Ausbruch aus der vorausgegangenen Handelsspanne entpuppte sich als Bullenfalle. Die anschließende dynamische Abwärtswelle ließ die Notierung bis auf 2.438 Punkte korrigieren. Am dort befindlichen 61,8%-Retracement der letzten Aufwärtswelle formte der Index eine bullishe Doji-Kerze sowie zugleich ein Tweezers Bottom und übersprang am folgenden Handelstag wieder die 50-Tage-Linie. Im gestrigen Handel erreichte er ein Erholungshoch bei 2.475 Punkten und formte eine bearishe Doji-Kerze. Kurzfristig erscheint die Ausgangslage nun neutral. Eine Richtungsentscheidung sollte sich jedoch zeitnah ergeben. Ein Tagesschluss über 2.471 Punkte oder ein Intraday-Anstieg über 2.475-2.480 Punkte würde für eine nochmalige Fortsetzung des übergeordneten Aufwärtstrends in Richtung 2.491 Punkte und eventuell 2.503/2.511 Punkte sprechen. Ein nachhaltiger Anstieg über die letztgenannte Zone erscheint jedoch mit Blick auf die Sentimentdaten sowie die deutlich verschlechterte Marktbreite derzeit unwahrscheinlich. So haben sich beispielsweise in den vergangenen sechs Handelstagen fünf sogenannte Hindenburg-Omen ausgebildet. Ein derartiges Cluster gab es zuletzt in den Jahren 2007, 1999/2000 sowie 1990. Mittelfristig sollte daher mit einer saisonal typischen Schwächephase gerechnet werden. Erste Warnsignale für eine mögliche unmittelbare Fortsetzung der vom Rekordhoch gestarteten Korrekturphase wären in einem signifikanten Schluss unter 2.464 Punkten sowie in einer Verletzung des Supports bei 2.448/2.450 Punkten zu sehen. Bestätigt würde das Korrekturszenario unter 2.438 Punkten. Dann würden potenzielle nächste Korrekturziele bei 2.429 Punkten, 2.404 Punkten und 2.353 Punkten in den Fokus rücken.

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