Im Fokus: TUI AG

• Kurzprofil:
  Der Touristikkonzern verfügt über eine Fluggesellschaft, Reisebüros, Kreuzfahrtschiffe und Hotels. Darüber hinaus ist der MDAX®-Konzern unter anderem an Hapag Lloyd beteiligt. Die Container-Reederei Hapag-Lloyd wird sich allerdings mit der chilenischen Reederei CSAV zusammenschließen.

• Perspektive:
  Gut ein Jahr ist Friedrich Jousson nun der Kapitän beim Touristikkonzern TUI. Sein Kurs trägt Früchte. Kosten wurden gesenkt, Stellen in der Konzernzentrale abgebaut, Schulden kräftig gesenkt und eine Dividende bezahlt. Damit ist Jousson jedoch längst nicht am Ziel. Im Geschäftsjahr 2014/15 peilt er ein EBITDA von rund einer Milliarde Euro an.
  Ambitioniert ist es allemal. Zahlreiche Analysten erwarten jedoch, dass Jousson das Ziel durchaus erreichen kann. Schließlich steckt noch reichlich Restrukturierungspotenzial im Konzern. So holte der Konzernchef kürzlich Erik Friemuth an Bord, um die über 200 verschiedenen Marken zu reorganisieren. Die zweite Baustelle ist die Verbindung zur Tochter TUI Travel in der das Reisegeschäft gebündelt ist. Hier hält TUI zwar 55 Prozent. Dennoch ist der Einfluss beschränkt. Für eine Komplettübernahme fehlt das Geld. Somit muss sich Joussen eine andere Route überlegen, um seinen Einfluss auf das Geschäft von TUI Travel auszubauen. Grund zur Besorgnis hat der Manager jedoch derzeit nicht. Die Briten konnten in den vergangenen drei Jahren Umsatz und Gewinn steigern. Analysten gehen davon aus, dass TUI Travel diesen Kurs beibehalten wird. Kommende Woche werden TUI und TUI Travel Zahlen vorlegen. Möglicherweise gibt es dann auch Neuigkeiten zu einer engeren Kooperation.
  
  Die Beteiligung  an TUI Travel steuert aktuell rund 3,2 Mrd. bei. Die TUI AG wird aktuell mit einer Marktkapitalisierung von 3,1 Mrd. Euro bewertet. Mit einem KGV von rund 20 ist die Aktie nach Einschätzung der Analysten von Kepler Cheuvreux moderat bewertet. Trotz guter Aussichten ist die Aktie nicht frei von Risiken. So ist der Börsengang der fusionierten Reederei erst für 2015 geplant. Bewertungen sind im Moment nicht kalkulierbar. Zudem können (politische) Spannungen in wichtigen Urlaubsländern wie Ägypten und Tunesien das Geschäft bremsen.

Technische Analyse: Der Kurs geht nach oben

Chart TUI AG; Quelle: www.tradesignal.com

Dargestellter Zeitraum vom 8.5.2004 bis 7.5.2014. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklung dar.

•  In den vergangenen zehn Jahren vollzog die Aktie der TUI AG eine Berg- und Talfahrt. Seit Mitte 2012 hat sie jedoch wieder den Kurs nach oben eingeschlagen und inzwischen wichtige Widerstandsmarken wie das Hoch aus dem Jahr 2011 überwunden (rechter Chart).
• Kurzfristig bildet die Aktie einen Abwärtstrend mit Unterstützung bei EUR 11,90. Aktuell formt sich auf Tagesbasis ein bullish engulfing (weiße Kerze umschließt die vorangegangene schwarze Kerze). Man sollte den Tag nicht vor dem Abend loben. Bestätigt sich dieses Signal jedoch, könnte die Aktie neuen Aufwind bekommen. Unterschreitet der MDAX-Wert jedoch diese wichtige Marke, droht eine nachhaltige Korrektur.

Mini Future BULL für eine Spekulation auf einen Anstieg der Aktie (für den spekulativen Anleger)

• HVB Mini Future BULL (HY3W3G)
• Briefkurs des Mini Future BULL: EUR 1,60
• Kurs des Basiswerts: EUR 12,13
• Basispreis: EUR 10,519594
• Knock Out Barriere: EUR 11,10
• Hebel: 7,6772
• Finaler Bewertungstag: Open End

Mini Future Bear für eine Spekulation auf einen Rückgang der Aktie (für den spekulativen Anleger)

• HVB Mini Future Bear (HY3T4M)
• Briefkurs des Mini Future Bear: EUR 1,90
• Kurs des Basiswerts: EUR 12,13
• Basispreis: EUR 13,968259
• Knock Out Barriere: EUR 13,40
• Hebel: 6,4521
• Finaler Bewertungstag: Open End

Mini Future Bull
Funktionsweise: Mini Future Bull zählen zu den Hebelprodukten und bieten somit hohe Gewinnchancen, aber auch entsprechende Risiken. Bezugsgröße ist meist eine Aktie oder ein Aktienindex. Zu ihren wichtigsten Merkmalen gehören der Basispreis und die Knock-out-Barriere. Beide Kursmarken werden zwar bei Emission festgelegt. Allerdings werden der Basispreis täglich und die Knock-out-Barriere monatlich angepasst. Das Besondere an diesen Wertpapieren: Wird die Knock-out-Barriere der Mini Future Bull berührt oder unterschritten, wird das Wertpapier automatisch ausgeübt. Mit Mini Future Bull können Anleger auf einen Kursanstieg des Basiswertes spekulieren. Das bedeutet: Der Wert des Mini Future Bull steigt, wenn die Aktie oder der Index zulegt.
Chance: Hebelprodukte wie Mini Future Bull notieren meist nur bei wenigen Euro oder Euro-Cents. Eine kleine Bewegung nach oben reicht meist, um zweistellige Gewinne zu erzielen.
Risiko: Der Hebel dieser Produkte wirkt in beiden Richtungen. Fällt der Basiswert, drohen hohe Verluste. Wird gar die Knock-Out-Barriere berührt oder unterschritten, wird das Produkt automatisch ausgeübt. Dabei kann es zu hohen Verlusten kommen. Mini Future Bull sind Inhaberschuldverschreibungen. Bei Insolvenz der Emittentin UniCredit Bank AG d.h. bei  Zahlungsausfall oder Überschuldung droht ein Verlust bis hin zum Totalverlust. Die UniCredit Bank AG hat bei Open-End-Produkten ein Kündigungsrecht.

Mini Future Bear
Funktionsweise: Mini Future Bear zählen zu den Hebelprodukten und bieten somit hohe Gewinnchancen, aber auch entsprechende Risiken. Bezugsgröße ist meist eine Aktie oder ein Aktienindex. Zu ihren wichtigsten Merkmalen gehören der Basispreis und die Knock-out-Barriere. Beide Kursmarken werden zwar bei Emission festgelegt. Allerdings werden der Basispreis täglich und die Knock-out-Barriere monatlich angepasst. Das Besondere an diesen Wertpapieren: Wird die Knock-out-Barriere der Mini Future Bear berührt oder überschritten, wird das Wertpapier automatisch ausgeübt. Mit Mini Future Bear können Anleger auf einen Kursrückgang des Basiswertes spekulieren. Das bedeutet: Der Wert des Mini Future Bear steigt, wenn die Aktie oder der Index fällt.
Chance: Hebelprodukte wie Mini Future Bear notieren meist nur bei wenigen Euro oder Euro-Cents. Eine kleine Bewegung nach unten reicht meist, um zweistellige Gewinne zu erzielen.
Risiko: Der Hebel dieser Produkte wirkt in beiden Richtungen. Steigt der Basiswert, drohen hohe Verluste. Wird gar die Knock-Out-Barriere berührt oder überschritten, wird das Produkt automatisch ausgeübt. Dabei kann es zu hohen Verlusten kommen. Mini Future Bear sind Inhaberschuldverschreibungen. Bei Insolvenz der Emittentin UniCredit Bank AG d.h.bei  Zahlungsausfall oder Überschuldung droht ein Verlust bis hin zum Totalverlust. Die UniCredit Bank AG hat bei Open-End-Produkten ein Kündigungsrecht.

"onemarkets" - Wissen, was wichtig ist.

Für Selbstentscheider und Trader hält  die deutsche Emittentin UniCredit Bank AG (HypoVereinsbank onemarkets) ein vielfältiges Angebot an Anlage- und Hebelprodukten inklusive Serviceleistungen bereit. So finden Anleger in Deutschland, Österreich und CEE eine breite Auswahl an Basiswerten aller Anlageklassen: Aktien(-indizes), Rohstoffe, Zinsen, Währungen, Bonität, Fonds, Mischformen (Hybrids) und alternative Investments. Emissionsformen erstrecken sich vom Zertifikat über die Anleihe und Optionsschein bis hin zum strukturierten Fonds. Als Teil der UniCredit gehört die Emittentin UniCredit Bank AG zu den TOP 5 Emittenten in Deutschland mit einem Marktanteil von über 9 Prozent (DDV Statistik vom 31.12.2013). Die Bonitätseinschätzung der UniCredit Bank AG durch führende Rating-Agenturen ist jeweils aktuell auf www.onemarkets.de/bonitaet zu finden. Die harte Kernkapitalquote (Core Tier 1 Ratio gemäß Basel II) beträgt 21,5 Prozent (Geschäftsbericht vom 31.12.2013).

Wichtige Hinweise und Haftungsausschluss

Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen. Bei einer Insolvenz der Emittentin UniCredit Bank AG drohen Verluste bis hin zum Totalverlust. Details sowie Chancen und Risiken aller genannten Produkte sind den jeweiligen Produktunterlagen zu entnehmen. Allein maßgeblich sind der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen, die bei der UniCredit Bank AG kostenlos erhältlich sind. Alle Produktunterlagen und Informationen unter: www.onemarkets.de

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