Auf EMA achten

Anleger scheint der Mut zu verlassen. Seit Wochen pendeln Aktienbarometer wie der DAX®, EURO STOXX® 50 und S&P 500® in einer engen Bandbreite auf und ab. Die Kaufzurückhaltung ist nachvollziehbar. Die Nachrichten seitens der Unternehmen waren zumeist sehr ernüchternd. Der stark beobachtete ifo-Geschäftsklimaindex ging nun den sechsten Monat in Folge zurück. Die kommenden Handelstage werden spannend bleiben. Linde AG hat zwar heute Morgen erneut überraschend gute Zahlen für das zurückliegende Quartal präsentiert. Allerdings warten in dieser Woche unter anderem die Deutsche Bank AG, Bayer AG, Fresenius SE, Continental AG sowie zahlreiche Titel aus der zweiten Reihe mit Zahlen auf. Zudem beobachtet die Welt die Ereignisse in den USA. Am 6. November wird schließlich der neue US-Präsident gewählt und der Ausgang ist spannend wie lange nicht mehr. Derweil bewegen sich einige Indizes inzwischen in einem gefährlichen Bereich – der EMA50-Linie.

EMA steht für Exponential Moving Average (Deutsch: exponentiell gleitender Durchschnitt). Die EMA50-Linie bildet den exponentiell gleitenden Durchschnitt der zurückliegenden 50 Tage und wird von vielen technischen Analysten genau beobachtet. Grund: In der Vergangenheit war ein Ausbruch über diese Marke ein gutes Kaufsignal und ein Unterschreiten der Linie ein gutes Verkaufssignal. Eine Garantie für den weiteren Verlauf ist dieser Indikator nicht. Allerdings haben der DAX® und der EURO STOXX® ihre jeweilige Trendlinie in der zurückliegenden Woche bereits dreimal für kurze Zeit unterschritten. Aktuell liegt die EMA-Linie für den DAX® bei 7.185 Punkten. Wird sie nachhaltig unterschritten, droht ein weiterer Rückgang auf 7.000 Punkte oder gar noch tiefer. Aufwärtsphantasie zeigt sich frühestens oberhalb von 7.257,50 Punkten.

Beim EURO STOXX® 50 gilt es die Kursentwicklung im Bereich von 2.481 Punkten genau im Auge zu behalten. Sollte der Index deutlich unter diese Marke fallen, droht ebenfalls eine größere Korrektur. Ein Kaufsignal stellt sich frühestens oberhalb von 2.511,80 Punkten ein.

Der amerikanische S&P 500® hat die EMA50-Linie allerdings in der zurückliegenden Woche deutlich unterschritten. Damit ist der seit Anfang Juni gebildete Aufwärtstrend verletzt. Aktuell notiert der Index im Bereich einer soliden Unterstützung bei 1.400 Punkte. Wird diese Marke ebenfalls unterschritten, droht ein Rückgang auf 1.300 Punkte.

M&A sowie Shortindizes auf Autos und Versicherungen legen zu

Zu den wenigen Aktienbarometern, welche die Woche mit einem Gewinn abschließen konnten, zählte der Solactive® German Mergers & Akquisition (Performance-) Index. In diesem Index sind 20 deutsche Titel enthalten, die als Übernahmekandidaten gelten. Am Freitag unterbreitete der Burda Verlag den Aktionären von Xing ein Übernahmeangebot. Die Aktie legte daraufhin bis zu 18 Prozent zu und trieb damit den Solactive® German Mergers & Akquisition (Performance-) Index nach oben. Das Gros der Indizes gab allerdings nach. Angesichts einer nahezu weltweiten Konsolidierung an den Aktienmärkten spielen die Shortindizes auf Länder- und Sektorbarometer ihre Stärke aus. Sie gewinnen, wenn der Basisindex verliert. Der STOXX® Europe 600 Insurance Daily Short (Gross Return) Index in EUR schickt sich an den seit Anfang Juni 2012 gebildeten Abwärtstrend nach oben zu durchbrechen. Bei 3.269,57 Punkten zeigt sich noch ein hartnäckiger Widerstand. Aktuell notiert der Index bei 3.146,75 Punkten. Wird diese Hürde überschritten, steht die Chance für eine weitere Aufwärtsbewegung gut. Ein ähnliches Bild zeigt sich beim STOXX® Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short (Gross Return) Index in EUR. Der Index bildet bereits ein aufsteigendes Dreieck mit Widerstandsmarke bei 1451,12 Punkten. Wird diese Hürde überwunden, könnte das der Beginn eines mittelfristigen Trendwechsels sein.

Best Age – ein Megatrend

Die Demografie wird vielerorts als Problem betrachtet, weil die Menschen immer älter werden und die Jugend immer häufiger auf Karriere statt Kinder setzt. Das droht den Staat und die Sozialkassen in Schwierigkeiten zu bringen. Investoren können zumindest den ersten Punkt auch positiv sehen, denn die Menschen werden nicht nur älter, sondern halten und fühlen sich häufig länger fit. Eine Vielzahl von Konzernen wie Adidas, Carnival, Marriott und TUI haben sich längst auf diesen Trend eingestellt. Structured Solutions hat kürzlich den Solactive® Best Age Performance-Index entwickelt, der 30 Aktien enthält, die von diesem Megatrend profitieren.

Stand: Schlusskurse vom Freitag, 26. Oktober 2012, 17:30 Uhr

Weitere Infos unter: www. onemarkets.de

Kommentator: Dominik Auricht, Experte für Anlage- und Hebelprodukte HypoVereinsbank onemarkets