Apple – Noch kann die KI-Story nicht alle überzeugen

Die Apple-Aktie ist sehr schwach in die laufende Woche gestartet. Auslöser der aktuellen Korrektur war vor allem die Reaktion auf die Entwicklerkonferenz WWDC. Durch den Kursrücksetzer könnten sich nun wieder spannende Einstiegsoptionen ergeben.

Die Kursentwicklung von Apple in den vergangenen Monaten war zwar nicht so furios wie bei vielen anderen potenziellen KI-Profiteuren. Im April und Mai hat sich die Aktie aber immerhin um 27 Prozent verteuert. Ein Teil dieses Anstiegs ging in den letzten beiden Tagen allerdings wieder verloren. Nach einem Hoch bei gut 317 Dollar am Montag schloss Apple gestern nur noch bei gut 290 Dollar. Die auf der diesjährigen Worldwide Developers Conference (WWDC) von Apple vorgestellte KI-Strategie konnte die Anleger in der breite wohl nicht überzeugen.

Die Analysten von Morgan Stanley lobten zwar eine bessere Visibilität hinsichtlich des Zeitplans für die Einführung neuer Features und hoben ihr Kursziel von 330 Dollar auf 360 Dollar an. Gleichzeitig bemängelten sie aber Schwachstellen wie die begrenzte Integration von Drittanbieter-Apps, die fehlende Verfügbarkeit in der Europäischen Union oder China sowie minimale fortschrittliche „Agentic Workflows“. Die Strategen der UBS sprechen von einem „moderaten Tempo“ bei der KI-Weiterentwicklung und sehen aktuell keinen „Gamechanger“ für die Nachfrage nach Apple-Produkten. Im ersten Quartal des laufenden Jahres hatte der Konzern allerdings neue Rekorde beim iPhone-Umsatz und im Servicegeschäft verbucht.

Die Bewertung der Aktie liegt bei einem 12-Month-Forward-KGV von 31 deutlich über dem 10-Jahres-Durchschnitt und am oberen Ende des in den vergangenen sechs Jahren üblichen Korridors (21 bis 32). Für deutlich höhere Aktienkurse bedarf es daher wahrscheinlich spürbare Anhebungen der Gewinnschätzungen. In diesem Umfeld könnte Discountzertifikate eine sinnvolle Alternative sein. Der hier im April des vergangenen Jahres vorgestellte Discounter auf Apple (Cap bei 150 Dollar) wird in diesem Monat mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit zum Höchstbetrag fällig werden und Anlegern einen Gewinn von um die 9 Prozent bescheren.

Als heutige Marktidee haben wir uns erneut für ein Zertifikat entschieden, dessen Cap mit 250 Dollar unterhalb des aktuellen Aktienkurses und im Bereich einer charttechnischen Unterstützung liegt (UN3XMV). Bei einem Risikopuffer von rund 14 Prozent haben Anleger bis Juni 2027 die Chance auf einen Ertrag von 9,8 Prozent (bei unveränderten Wechselkursen).