Zeitenwende in der Zertifikatebranche führt zu höherer Kostentransparenz, geringeren Gesamtkosten und einem breiteren Spektrum an Investmentprodukten und Basiswerten

Vor Kurzem wurde die Studie des wissenschaftlichen Beirates des DDV über Gesamtkosten und Kostenkomponenten von strukturierten Produkten veröffentlicht. Es handelt sich dabei um die erste Erhebung über die Kostenstruktur derivativer Wertpapiere seit fünf Jahren und brachte für Anleger einen durchaus positiven Ausgang: Die Kosten sind durch die Bank gesunken, was Anlagen in strukturierte Produkte günstiger macht.

Im Durchschnitt der von der Studie untersuchten Produkte kam es zu einer Reduktion der Kosten in der Höhe um rund 20 Basispunkten. Diese setzt sich aus der Reduktion der Marge für die Emittenten zusammen, es konnten aber auch Kosten der Absicherung sowie Vertriebskosten gesenkt und an Investoren weitergereicht werden.

Einzige Kategorie mit einer nominellen Preisanpassung nach oben waren die Partizipations-Zertifikate. Das liegt aber daran, dass ein Vergleich der Index- & Partizipationszertifikate Landschaft 2017 mit 2022 ein Vergleich von Äpfeln mit Birnen ist. Während bei der letzten Erhebung – wie die Autoren in der Studie auch selbst unterstreichen – noch hauptsächlich Zertifikate auf Standardindizes emittiert wurden und diese mit niedrigen Kosten gehedgt werden konnten, hat sich die Branche in den vergangen fünf Jahren massiv weiter entwickelt: Heute dominieren Partizipationszertifikate auf Kryptowährungen, Kryptostrategien, Social Trading, Themen-Zertifikate, Produkte, welche Medienportfolios tracken und aktiv gemanagte Zertifikate, die Strategien von Vermögensverwaltern abbilden. Die Branche hat sich also der Herausfoderung durch ETFs, die in der Tat bei den grossen Standardindizes die bessere Produkthülle sind, gestellt und sich in der Nische neu erfunden.

Für Anleger bringt das den enormen Vorteil, das sein breites Spektrum an Investment-Zertifikaten und Basiswerten zur Auswahl steht und in der kostengünstigen Produkthülle Zertifikat Investmentstrategien angeboten werden, die im Fondsmantel nicht oder nur sehr kostenintensiv umgesetzt werden könnten. Partizipationszertifikate im Jahr 2022 bieten also einen echten Mehrwert in Punkto Diversifikation.

Ein weiterer Vorteil ist aber auch das immer breiter werdende Spektrum der Produktinnovatoren. War bei der letzten Studie im Jahr 2017 (mit Ausnahme der damals schon aktiven “wikifolios by Lang&Schwarz”) der Standard Set Up noch, dass Emittenten Partizipations-Zertifikate auf Basiswerte emittieren die entweder schon existieren, oder die sie selbst z.B. als customized Index entworfen haben, so ist der Siegeszug von Zertifikaten auf Basiswerte, die von Produktsponsoren – sei dies aus dem Umfeld Social Trading, Medienportfolios oder Vermögensverwalter-Strategien – aufgelegt werden, heute nicht mehr zu leugnen. Ein Grossteil der Handelsaktivitäten in Index- & Partizipationszertifikaten geht mittlerweile auf diese innovative Nische – in der auch meine iMaps ETI AG aktiv ist – zurück.

Hinweis in eigener Sache: Bei den Zertifikate Awards Deutschland ist iMaps als Zertifikatehaus des Jahres und das iMaps AktienTipp Community ETI als Zertifikat des Jahres in der Publikumsabstimmung nominiert. Ich freue mich natürlich über jede Stimme für iMaps sowie iMaps AktienTipp Community ETI Zertifikat. Unter allen Teilnehmern gibt es auch ein Wochenende in Berlin für zwei Personen zu gewinnen. Zur Abstimmung geht es hier:

https://www.zertifikateawards.de/umfrage?ref=iMAPS02

Disclaimer: Die in dieser Rubrik vorgestellten Inhalte stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschliesslich Informationszwecken.
Der Basisprospekt für das Emissionsprogramm derivativer Wertpapiere der iMaps ETI AG wurde von der FMA Liechtestein gebilligt und steht auf der Website der Emittentin, http://www.imaps-capital.com/etis gratis zur Verfügung. Vor einem Investment sollten immer sämtliche Dokumente gelesen und verstanden werden und/oder ein konzensionierter Investmentberater konsultiert werden.