Deka-DividendenStrategie mit Aufwärtspartizipation und hohem Teilschutz

Autor: Hussam Masri

In der anhaltenden Niedrigzinsphase richten Anleger ihren Fokus verstärkt auf Aktien. Denn oftmals sind die erzielbaren Dividendenrenditen, also die Gewinnausschüttung des betreffenden Unternehmens je Aktie gemessen am aktuellen Kurswert, weitaus höher als die mit festverzinslichen Anlagen erzielbaren Renditen. Währenddessen erwirtschaften viele Unternehmen Rekordgewinne und erhöhen ihre anteiligen Ausschüttungen schon seit Jahren kontinuierlich. 2017 haben beispielsweise die 30 DAX-Konzerne rund 32 Mrd. Euro und damit so viel wie nie zuvor an ihre Aktionäre ausgezahlt (www.welt.de/finanzen/geldanlage/article163156277/Zwei-Drittel-der-deutschen-Dividenden-gehen-ins-Ausland.html).

Der Fonds Deka-DividendenStrategie CF (A) zielt auf weltweite Aktieninvestments ab, die nachhaltige Dividendenausschüttungen erwarten lassen und die Chance auf langfristige Kursgewinne bieten. Gleichzeitig sollen die Verlustrisiken des Fonds gemessen an der Schwankungsintensität (Volatilität) möglichst geringer als am breiten Markt ausfallen. Dazu verfolgt das Fonds-Management eine weltweite Titelauswahl anhand fundamentaler Analysen der infrage kommenden Unternehmen und verlangt eine überdurchschnittliche Dividendenqualität. Zu diesem Auswahlkriterium gehören die Dividendenrendite und ebenso die Beständigkeit sowie das Wachstum der Dividenden im Zeitablauf. Die Ausschüttung der generierten Dividenden an die Fondsanleger erfolgt im Halbjahresrhythmus.

Seit der Auflegung im August 2010 ist das verwaltete Vermögen des Fonds auf 4,61 Mrd. Euro angewachsen (Stand 31.07.2017). Risiken für die künftige Entwicklung bestehen in möglicherweise sinkenden Dividendenrenditen und zum Beispiel in sinkenden Anteilspreisen aufgrund von Kursrückgängen der enthaltenen Aktien. Die Ratingagenturen Morningstar und Scope¹ führen den Fonds mit einem Vier-Sterne-Rating bzw. mit der Top-Note A.

Caplevel 150 Prozent bei maximal 10 Prozent Marktrisiko

Die DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 09/2022 richtet sich an Anleger, die mit einem fünfjährigen Investmenthorizont auf eine positive Wertentwicklung des Aktienfonds Deka-DividendenStrategie CF (A), des Basiswerts, setzen möchten und dabei Schutzmöglichkeiten für das eingesetzte Kapital suchen.

Ausgangspunkt für die Berechnung der prozentualen Wertentwicklung ist der Kurs des Basiswerts am 18.09.2017, der als Startwert fixiert wird. Basiswert ist der Deka-DividendenStrategie, Anteilsklasse: CF (A), wobei der jeweils aktuelle Kurs des Basiswerts dem von der Fondsgesellschaft berechneten Nettoinventarwert (NAV) pro Fondsanteil, welcher unter deka.de unter der Bezeichnung „Aktueller Rücknahmepreis“ veröffentlicht ist, entspricht.

Als obere Kursgrenze liegt der Cap bei 150,00 Prozent des Startwerts. Bis zu diesem Niveau partizipiert die Anleihe am Bewertungstag vollständig an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts. Im besten Fall notiert der Deka-DividendenStrategie CF (A) am 14.09.2022 um 50,00 Prozent über seinem Startwert. Dann erhält der Anleger pro Tresor-Anleihe den maximal möglichen Auszahlungsbetrag von 1.500,00 Euro und erzielt bezogen auf den investierten Nennbetrag von 1.000,00 Euro eine Wertsteigerung von 50,00 Prozent. Von Kurssteigerungen des Basiswerts oberhalb des Caps kann der Anleger nicht profitieren.

Eine negative Wertentwicklung des Basiswerts gegenüber dem Startwert wirkt sich am Bewertungstag bis zum Niveau von 90,00 Prozent (Teilschutzlevel) ebenfalls eins zu eins auf die Rückzahlungshöhe aus. Weiter kann die Tresor-Anleihe nicht von einem Verlust des Basiswerts gegenüber dem Startwert in Mitleidenschaft gezogen werden. Folglich beträgt die Rückzahlung am 21.09.2022 mindestens 900,00 Euro je Anleihe, die von der DekaBank als Teilschutzbetrag gesichert werden.

Allerdings ist zu beachten, dass der Kapitaleinsatz unabhängig vom Teilschutz mit dem Emittentenrisiko behaftet ist. Daher würden insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank als Emittentin der Tresor-Anleihe Verluste bis hin zum Totalverlust drohen.

Die DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 09/2022 mit der WKN DK0NBB steht vom 21.08.2017 bis zum 15.09.2017² (15:00 Uhr) zur Zeichnung bereit und wird zu 1.030,00 Euro je Nennbetrag inklusive eines Ausgabeaufschlags in Höhe von 30,00 Euro angeboten.

¹ Nähere Informationen unter www.morningstar.de  bzw. www.scope.de

² Vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung der Zeichnungsfrist.

Rating vom 07.03.2017, mehr Informationen unter www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen/scope-zertifikate-management-rating

Doppelt ausgezeichnet: Die DekaBank wurde bei den FERI EuroRating Awards und den ZertifikateAwards als beste Emittentin für Primärmarkt-Zertifikate ausgezeichnet. Damit wird die Leistungsfähigkeit der DekaBank bei Zeichnungsprodukten erneut von externer Stelle bestätigt. Mehr Informationen: www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen

Hussam Masri verantwortet als Managing Director die Einheit Produktmanagement bei der DekaBank. Er ist in dieser Funktion verantwortlich für alle Fonds, Zertifikate und Vermögensverwaltungsprodukte, die an private Sparkassen-Kunden vertrieben werden. Zudem verantwortet er die Product-Sales-Einheit.

Disclaimer: Werbeinformation: Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Diese Werbeinformation enthält nicht alle relevanten Informationen zu diesem Finanzinstrument. Für vollständige Informationen sollten potenzielle Anleger den jeweiligen Prospekt der DekaBank einschließlich etwaiger Nachträge (der „Wertpapierprospekt“) sowie die Endgültigen Bedingungen lesen. Diese Dokumente sind bei der Emittentin, DekaBank Deutsche Girozentrale, kostenlos erhältlich oder können unter www.dekabank.de oder https://zertifikate.deka.de heruntergeladen werden. Sollten Kurse / Preise genannt sein, sind diese freibleibend und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse / Preise. Die hier genannten Werte dienen der Erläuterung des Auszahlungsprofils dieses Finanzinstruments. Die Werte sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

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