Deka-DividendenStrategie mit Aufwärts-Partizipation und Risikopuffer gegen schwache Börsen

Autor: Hussam Masri

Mit Dividenden lassen Unternehmen ihre Aktionäre am geschäftlichen Erfolg teilhaben. Diese anteiligen Gewinnausschüttungen haben in der vorherrschenden Phase extrem niedriger Zinsen erheblich an Bedeutung gewonnen. Schließlich sind die Dividendenrenditen, also die Dividendenzahlung gemessen am Kurswert der betreffenden Aktie, häufig weitaus höher als die derzeit mit festverzinslichen Anlagen realisierbaren Renditen. Hohes Ansehen genießen dabei solide Unternehmen aus oftmals defensiven Branchen, die sich seit vielen Jahren als verlässliche Dividendenzahler bewährt haben und ihre Ausschüttungen möglichst sogar von Jahr zu Jahr steigern konnten.

Durch weltweite Investments in nach Einschätzung der Fondsmanager zuverlässige Dividendenzahler verfolgt der Deka-DividendenStrategie Fonds zwei wesentliche Ziele. Zum einen sollen Fondsanleger halbjährlich Dividendenausschüttungen erhalten und zum anderen sollen langfristige Kursgewinne mit den ausgewählten Titeln erzielt werden. Nach Angaben der Fondsgesellschaft per 30.06.2016 hat der Fonds zuletzt eine Dividendenrendite von 3,70 Prozent erzielt. Ferner konnte der Anteilspreis im Fünfjahreszeitraum vom 30.06.2011 bis zum 30.06.2016 um 66,28 Prozent gesteigert werden. Risiken für die künftige Entwicklung bestehen in möglicherweise sinkenden Dividendenrenditen und zum Beispiel in sinkenden Anteilspreisen aufgrund von Kursrückgängen der enthaltenen Aktien. Bis zum 30.06.2016 lag die Wertentwicklung im laufenden Jahr bei -3,1 Prozent.

Der im August 2010 aufgelegte Fonds verwaltet mittlerweile ein Volumen von 2,84 Mrd. Euro (Stand 30.06.2016) und wird von Morningstar mit einem Drei-Sterne-Rating sowie von Feri mit dem Rating "sehr gut" (A) geführt¹. Die weltweite Auswahl der Einzeltitel führt das Fondsmanagement anhand fundamentaler Analysen gepaart mit der Erwartung hoher und kontinuierlicher Dividendenzahlungen durch. Dabei wird durch den Fokus auf eher defensive Aktien auch das Ziel geringerer Verlustrisiken gemäß der Schwankungsintensität (Volatilität) im Vergleich zum breiten Markt verfolgt.

Bis zu 28 Prozent Steigerung des Nennbetrags bei maximal 10 Prozent Marktrisiko

Die DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 08/2022 richtet sich an Investoren mit einem sechsjährigen Anlagehorizont, die von einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts überzeugt sind und das Marktrisiko dennoch eindeutig begrenzen möchten.

Als jeweiliger Kurs des Basiswerts gilt der von der Fondsgesellschaft berechnete Nettoinventarwert (NAV) pro Fondsanteil des Deka-DividendenStrategie, Anteilsklasse: CF (A). Im bestmöglichen Szenario wird dieser Kurs am 18.08.2022 mindestens 28,00 Prozent über dem Startwert vom 22.08.2016 notieren. Pro investiertem Nennbetrag von 1.000,00 Euro kommen daraufhin 1.280,00 Euro je Tresor-Anleihe automatisch zur Auszahlung. Dies ist der maximal mögliche Rückzahlungsbetrag, sodass ein höherer Ertrag nicht erzielbar ist. Im Übrigen erhalten Anleiheinvestoren neben dem Rückzahlungsbetrag keine weiteren Zahlungen wie beispielsweise Zinszahlungen oder Dividendenzahlungen aus den Aktien des Basiswerts.

Liegt die am 18.08.2022 gemessene Wertentwicklung des Deka-DividendenStrategie Fonds gegenüber dem anfänglichen Niveau hingegen unter 28,00 Prozent, berücksichtigt der Rückzahlungsbetrag diese Wertentwicklung eins zu eins, bis gegebenenfalls der Teilschutz zum Einsatz kommt. So lässt zum Beispiel ein 14-prozentiger Anstieg des Deka-DividendenStrategie Fonds per 18.08.2022 den Rückzahlungsbetrag auf 1.140,00 Euro je Tresor-Anleihe wachsen, wohingegen ein exemplarischer Wertverlust des Basiswerts von 8,00 Prozent auch den zurückgezahlten Nennbetrag auf 920,00 Euro schrumpfen lässt. Auf weniger als 900,00 Euro kann der Rückzahlungsbetrag aufgrund des Teilschutzlevels, welches bei 90% des Startwerts liegt nach sechs Jahren aber nicht sinken, selbst wenn die Anteilspreise des Deka-DividendenStrategie Fonds stark einbrechen sollten.

Die DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) 90 % Tresor-Anleihe mit Cap 08/2022 mit der WKN DK0HPG steht vom 25.07.2016 bis 19.08.2016² (15:00 Uhr) zur Zeichnung bereit und wird zu 1.030,00 Euro je Nennbetrag inklusive eines Ausgabeaufschlags in Höhe von 30,00 Euro³ angeboten.

Bis zu 80 Prozent Steigerung des Nennbetrags und Puffer gegen Marktrisiken

Deutlich höhere Gewinne als die oben vorgestellte Tresor-Anleihe im Umfang von bis zu 80,00 Prozent bezogen auf den Nennbetrag ermöglicht das DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) Airbag-Zertifikat mit Cap 08/2022. Statt des klar definierten Teilschutzes besteht hier jedoch nur ein integrierter Risikopuffer zur Abfederung oder gar zum Ausgleich einer negativen Performance des Basiswerts. Um die Partizipation an einer positiven Entwicklung des Deka-DividendenStrategie Fonds ebenso wie den Risikopuffer bis zum Airbag-Level vollständig nutzen zu können, sollte sich der Anlagehorizont bis zur Rückzahlung am 01.09.2022 erstrecken.

Im bestmöglichen Szenario liegt der Nettoinventarwert pro Fondsanteil am Bewertungstag, dem 25.08.2022, mindestens 80,00 Prozent über dem Startwert vom 29.08.2016. Dann wird der maximal erreichbare Rückzahlungsbetrag von 1.800,00 Euro festgelegt und der Anleger realisiert somit eine positive Wertentwicklung in Höhe von 80,00 Prozent gegenüber dem investierten Nennbetrag von 1.000,00 Euro. Geringere Kurssteigerungen des Basiswerts unterhalb von 80,00 Prozent wirken sich währenddessen eins zu eins auf den Rückzahlungsbetrag aus. Die Partizipationsrate beträgt zum Bewertungstag folglich 100,00 Prozent bis zum maximal erreichbaren Höchstwert des Zertifikats von 1.800,00 Euro. An einer noch stärkeren Entwicklung des Deka-DividendenStrategie Fonds würde der Anleger nicht teilnehmen.

Demgegenüber kann aufgrund des 75,00-prozentigen Airbaglevels eine moderat negative Wertentwicklung des Basiswerts aufgefangen werden. Dazu darf der Fondsanteilspreis am 25.08.2022 nicht die 25,00-prozentige Pufferzone gegenüber dem Startwert nach unten verlassen. Bei Einhaltung dieser Stichtagsbedingung wird der Nennbetrag im Falle nachgebender Kurse des Basiswerts vollständig in Höhe von 1.000,00 Euro zurückgezahlt.

Notiert der Referenzpreis (Nettoinventarwert) am Bewertungstag jedoch mehr als 25,00 Prozent gegenüber dem Startwert im Minus, erhält der Anleger automatisch Fondsanteile ins Depot übertragen und der Anleger macht einen Verlust. Die Anzahl der Fondsanteile wird zu Beginn nicht anhand des Startwerts, sondern anhand des niedrigen Airbaglevels ermittelt. Für Bruchteile von Fondsanteilen erfolgt die Zahlung eines entsprechenden Geldbetrags. Die Verlustschwelle für den Anleger beginnt folglich erst ab einem Kurs des Basiswerts am Bewertungstag unterhalb von 75,00% des Startwerts. Ein Totalverlust ist nicht auszuschließen, da die übertragenen Fondsanteile wertlos sein könnten.

Das DekaBank Deka-DividendenStrategie CF (A) Airbag-Zertifikat mit Cap 08/2022 mit der WKN DK0HPH steht vom 01.08.2016 bis zum 26.08.2016² (15:00 Uhr) zur Zeichnung bereit und wird zu 1.030,00 Euro je Stück inklusive eines Ausgabeaufschlags von 30,00 Euro³ angeboten.

Für beide Zertifikate besteht neben den produktspezifischen Risiken zudem das Emittentenrisiko. Speziell im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank sind Verluste bis hin zum Totalverlust möglich.

¹ Stand: Rating vom 30.09.2015; Nähere Informationen unter www.morningstar.de  bzw. www.feri.de

² Vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung der Zeichnungsfrist.

³ Bei Erwerb nach Beendigung der Zeichnungsfrist ist im jeweiligen Erwerbspreis je Anleihe ein Ausgabeaufschlag in Höhe von 1,00 % des jeweiligen Veräußerungspreises, der für die bankarbeitstägliche Rückgabe von der Emittentin festgelegt wird, enthalten.

Ein ausgezeichnetes Angebot: Die Qualität unserer Zeichnungsprodukte wurde auch von unabhängiger Seite bestätigt. Die DekaBank ist bei der 10. Verleihung der renommierten Scope Awards am 5. November 2015 in der Kategorie „Zertifikate Primärmarkt“ als beste Emittentin ausgezeichnet worden. Mehr Informationen finden Sie unter www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen und www.scope-awards.de

Hussam Masri verantwortet als Managing Director die Einheit Produktmanagement bei der DekaBank. Er ist in dieser Funktion verantwortlich für alle Fonds, Zertifikate und Vermögensverwaltungsprodukte, die an private Sparkassen-Kunden vertrieben werden. Zudem verantwortet er die Product-Sales-Einheit.

Disclaimer: Werbeinformation: Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Diese Werbeinformation enthält nicht alle relevanten Informationen zu diesem Finanzinstrument. Für vollständige Informationen sollten potenzielle Anleger den jeweiligen Prospekt der DekaBank einschließlich etwaiger Nachträge (der „Wertpapierprospekt“) sowie die Endgültigen Bedingungen lesen. Diese Dokumente sind bei der Emittentin, DekaBank Deutsche Girozentrale, kostenlos erhältlich oder können unter www.dekabank.de oder https://zertifikate.deka.de heruntergeladen werden. Eine Haftung für die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit dieser Werbeinformation ist ausgeschlossen. Sollten Kurse / Preise genannt sein, sind diese freibleibend und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse / Preise. Die hier genannten Werte dienen der Erläuterung des Auszahlungsprofils dieses Finanzinstruments. Die Werte sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Verkaufsbeschränkung: Auf besondere Verkaufsbeschränkungen und Vertriebsvorschriften in den verschiedenen Rechtsordnungen wird hingewiesen. Insbesondere dürfen die hierin beschriebenen Finanzinstrumente weder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika noch an bzw. zugunsten von U.S.-Personen zum Kauf oder Verkauf angeboten werden.