Zertifikate-Kolumne: Express-Erträge mit Daimler als Basiswert

Autor: Hussam Masri

Die Sorgen um das Wachstum in China und zuletzt der VW-Skandal haben Autoaktien europaweit in den vergangenen Wochen und Monaten zugesetzt. So verlor zwischenzeitlich auch die Daimler-Aktie mehr als ein Drittel ihres Werts von Mitte März. Dabei glänzen die Stuttgarter aktuell gerade in China mit Absatzzahlen, die einer etwaigen Wachstumsdelle zu trotzen scheinen. Für den September 2015 meldet der Konzern mit 38.663 verkauften Fahrzeugen im Reich der Mitte einen Monatsrekord und ein Wachstum von 53,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Seit Jahresbeginn wurden in China 266.287 Autos mit dem Stern ausgeliefert (+30,9 Prozent).

Aber auch weltweit betrachtet hat Daimler, Unternehmensangaben zufolge, im September so viele Fahrzeuge wie nie zuvor in einem Monat verkauft. Die 188.444 abgesetzten Autos (+15,8 Prozent) runden das stärkste Quartal der Unternehmensgeschichte mit 477.999 Verkäufen ab (+16,1 Prozent).

Im Konkurrenzkampf der Premiumhersteller rückt Daimler folglich mehr und mehr zum Spitzenreiter BMW auf. Ferner ist Daimler nach Analystenangaben im ersten Halbjahr mit seiner zehnprozentigen Marge im PKW-Bereich an Audi und BMW vorbeigezogen. Entsprechend zuversichtlich ist die Prognose des Daimler-Vorstands, der für das Gesamtjahr deutliche Zuwächse bei Absatz, Umsatz und operativem Geschäft in Aussicht stellt.

Jährlich 5,00 Prozent bei behaupteter 75-Prozent-Barriere

Ein Investment in das DekaBank Daimler Express-Zertifikat Memory mit Airbag 11/2020 setzt nicht die Erwartung deutlich steigender Kurse der Daimler-Aktie voraus. Eine positive Grundhaltung gegenüber der Aktienkursentwicklung des Stuttgarter Autobauers sollte jedoch vorhanden sein.

Erstmals kommt die Daimler-Aktie am 04.11.2016 auf den Prüfstand, danach im Jahresrhythmus an den jeweiligen Beobachtungstagen. Ein Schlusskurs auf oder über der Barriere von 75,00 Prozent des Startwerts führt regelmäßig zur Zinszahlung von 5,00 Prozent bezogen auf den Nennbetrag von 1.000,00 Euro. Außerdem werden Zinszahlungen nachgeholt, die eventuell zuvor wegen einer verletzten Barriere ausgefallen waren (Memory-Funktion).  Falls darüber hinaus der Startwert an einem Beobachtungstag mindestens behauptet wird, erfolgt sogar die vorzeitige Rückzahlung.

Mehr als diese fünfprozentigen Erträge pro Jahr lassen sich allerdings nicht erzielen, auch wenn der Kurs des Basiswerts über den Startwert steigen sollte – maximal werden der Nennbetrag sowie die Zinsen zurückgezahlt.

Dass der Anlagehorizont jedoch unbedingt bis zur endgültigen Rückzahlung im November 2020 reichen sollte, zeigt ein Blick auf die einfachen, finalen Erfolgsbedingungen. Am Bewertungstag, dem 04.11.2020, muss die Daimler-Aktie lediglich bei mindestens 75,00 Prozent des Startwerts schließen. In diesem Fall werden dann der vollständige Nennbetrag und alle bisher eventuell nicht gewährten Zinsen in einer Summe gezahlt.

Ist die Barriere allerdings final unterschritten, kann allenfalls noch der Airbag bei der Vermeidung eines insgesamt erlittenen Verlusts helfen. Nun werden nämlich Daimler-Aktien ins Anlegerdepot übertragen, bei dem der Anleger so gestellt wird, als ob er die Daimler-Aktie zu einem Kurs von 75% des Startwerts erworben hätte. Im schlechtesten Fall erleidet der Anleger aber einen Totalverlust, weil es niemals zu einer Zinszahlung gekommen ist und die letztendlich übertragenen Aktien wertlos sind.

Zusätzlich beinhaltet das bei allen Zertifikaten zu beachtende Emittentenrisiko die Gefahr eines Totalverlusts. Käme es zu einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank, könnten auch alle ausstehenden Express-Papiere nicht wie geplant bedient werden.

Das DekaBank Daimler Express-Zertifikat Memory mit Airbag 11/2020 mit der WKN DK0F3W steht vom 19.10.2015 bis zum 06.11.2015* (15:00 Uhr) zur Zeichnung bereit und wird zu 1.010,00 Euro je Stück inklusive eines Ausgabeaufschlags von 10,00 Euro emittiert.

Hussam Masri verantwortet als Managing Director die Einheit Produktmanagement bei der DekaBank. Er ist in dieser Funktion verantwortlich für alle Fonds, Zertifikate und Vermögensverwaltungsprodukte, die an private Sparkassen-Kunden vertrieben werden. Zudem verantwortet er die Product-Sales-Einheit.

Disclaimer: Werbeinformation: Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Diese Werbeinformation enthält nicht alle relevanten Informationen zu diesem Finanzinstrument. Für vollständige Informationen sollten potenzielle Anleger den jeweiligen Prospekt der DekaBank einschließlich etwaiger Nachträge (der "Wertpapierprospekt") sowie die Endgültigen Bedingungen lesen. Diese Dokumente sind bei der Emittentin, DekaBank Deutsche Girozentrale, kostenlos erhältlich oder können unter www.dekabank.de oder https://zertifikate.deka.de heruntergeladen werden. Eine Haftung für die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit dieser Werbeinformation ist ausgeschlossen. Sollten Kurse / Preise genannt sein, sind diese freibleibend und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse / Preise. Verkaufsbeschränkung: Auf besondere Verkaufsbeschränkungen und Vertriebsvorschriften in den verschiedenen Rechtsordnungen wird hingewiesen. Insbesondere dürfen die hierin beschriebenen Finanzinstrumente weder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika noch an bzw. zugunsten von U.S.-Personen zum Kauf oder Verkauf angeboten werden.