Der Zertifikateberater - Die Ausgabe 08-05

Die Ausgabe 08-05

Ist der Markt noch zu retten? Nach dem Fall (von) Lehman Brothers beschäftigt sich der "Zertifikateberater" damit, welche Lehren aus dem ersten Emittentenausfall zu ziehen sind

Die wichtigsten Themen der Ausgabe:
  • Lehman Brothers: Der Sündenfall und seine Folgen
  • Bonuszertifikate: Mit dem Börsenabsturz hat die "bessere Aktie" ausgedient
  • Der Krise zum Trotz: Bericht zum diesjährigen Zertifikate-Award
  • Schlußverkauf hat begonnen: Nur noch wenige Tage bis zum Start der Abgeltungssteuer
  • Zertifikate-Checks: fünf aktuelle Produktofferten auf dem Prüfstand
  • DZB Zertifikate-Plenum: Die neuen Ergebnisse der regelmäßigen Trendumfrage
Gesamtausgabe von Der Zertifikateberater 08-05

Einzelne Artikel dieser Ausgabe:

S. 03-04: Editorial & Inhaltsverzeichnis

Ralf Andreß zu den aktuellen Themen im Heft

S. 06-10: Das Drama um Lehman

Der Ausfall von Lehman Brothers hat den Zertifikatemarkt hart getroffen. Anbieter und Vertriebe müssen jetzt die richtigen Lehren aus der aktuellen Krise ziehen. Nur so wird am Ende wieder Normalität einkehren. Bis wieder das Licht am Ende des Tunnels zu sehen ist, steht Emittenten und Beratern aber noch eine lange turbulente Fahrt bevor

S. 12-12: Rating View

Nach dem Ausfall von Lehman Brothers bekommt die Rating-Thematik eine ganz neue Bedeutung. Neben den Ratingnoten der führenden Agenturen und dem aus diesen aggregierten DZB Rating Score enthält die Rating View auch die Credit Spreads und ein Emittenten-Rating unseres Rating-Partners, der Scope Analysis GmbH

S. 14-18: In der Bonusfalle

Von der Schutzfunktion der Bonuszertifikate ist in der aktuellen Krise nichts zu spüren. Im Gegenteil. Kunden beklagen überproportionale Verluste. Hier ist Aufklärung gefragt. Und auch ein Umdenken beim Vertrieb der Produkte

S. 20-21: Schlußverkauf hat begonnen

Bis zum Start der Abgeltungssteuer bleiben nur noch wenige Tage. Anleger haben jetzt zum letzten Mal die Gelegenheit, sich steuerfreie Kursgewinne zu sichern. Als Fonds verpackte Zertifikate bieten dabei die Chance, neben den Steuern auch das Kurs- und Emittentenrisiko zu senken. Damit wächst ganz unverhofft die Gruppe der Zielkunden

S. 22-24: Shortcuts

Dramatischer Einbruch im September - UBS und Oppenheim fallen deutlich zurück - Discount-Renditen steigen auf Rekordniveau - Studie sieht Deutsche Bank als Top-Emittent bei Bonsuzertifikaten

S. 26-28: Marktideen

Sprint: Beiersdorf – Klappt diesmal der Aufstieg in Liga eins? - Bonus: Die Barriere wird bei BASF erst einmal völlig ignoriert - Discount: Bayer – Magische Marke von 20 Euro bietet Unterstützung - Discount: Lufthansa – Zweistellige Renditen trotz Landeanflug

S. 30-31: DZB Zertifikate-Plenum

Die regelmäßige Profi-Befragung zur Situation am Zertifikatemarkt. Sowohl Emittenten als auch Berater stellen sich den gleichen Fragen aus der DZB-Redaktion. Fazit der vierten Befragung: Der Tiefpunkt ist überwunden

S. 32-32: DZB-Vertriebsservice

Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater

S. 33-43: Das Zertifikate-Check - Kompendium 0805

In jeder Ausgabe unterziehen wir fünf aktuelle Produktofferten einer Prüfung im Hinblick auf Kundenfreundlichkeit und Vertriebstauglichkeit. Das Zertifikate-Check-Kompendium stellt Ihnen alle Zertifikate-Checks der aktuellen Ausgabe zur Verfügung. Hier finden Sie auch genauere Erklärungen zum Vorgehen unserer Prüfung.

S. 34-35: Der Zertifikate-Check 1

CBK Besicherter Discount

S. 36-37: Der Zertifikate-Check 2

GS Deutsche Bank Discount

S. 38-39: Der Zertifikate-Check 3

DZ Vario Zins Express Garant 2

S. 40-41: Der Zertifikate-Check 4

VON Open End Swap Notes

S. 42-43: Der Zertifikate-Check 5

Natixis Wasser Garant

S. 44-44: Der Zeichnungskalender

Zeichnungskalender inkl. der jeweiligen PROVISIONIERUNG von aktuell in Zeichnung befindlichen Produkten. Die gibt es NUR BEI UNS auf einen Blick!

S. 45-45: Relaunch Website

Seit der vergangenen Woche ist die neue Internetseite des Zertifikateberater online. Neben einem moderneren Design bietet sie viele neue Funktionen und Informationen

S. 46-48: Der Blick zurück

In "Der Blick zurück" informieren wir mit dem "Check der Checks" über bisher im Zertifikate-Check bewertete Produkte und Strukturen. Diesmal mit: HVB All Time High Bonus (HV16HM) GS Garantie Bonus (GS0BUB) MS Schatzbrief Typ B (MS2UW1) TB USD Bull Garant Anleihe (TB1USD)

S. 50-51: Wie gut ist mein Nikolaus?

Der DDV bejubelt die neuen Zertifikateindizes von Scoach und der EDG als Benchmark für die Wertentwicklung von Produkttypen. Mit ihnen soll die Transparenz verbessert und die Funktionsweise der einzelnen Strukturen veranschaulicht werden. Tatsächlich zeigen die Indizes aber nur, wie gut Anleger und Berater bei der Produktauswahl sind

S. 52-54: Der Krise zum Trotz

In schwierigen Zeiten sind Hilfe und Orientierung wichtiger denn je. Für Anleger sind die auch in diesem Jahr verliehenen Preise für die besten Anbieter von Zertifikaten deshalb vielleicht noch bedeutsamer als in den Jahren zuvor. Auch weil die Sicherheit bei der Anlage für die Juroren des Awards 2008 das alles beherrschende Leitthema war.

S. 56-58: Zertifikatepraxis - Einkaufshilfe-Serie 5/5

Die Erschließung neuer Anlageklassen und Investmentstrategien für den breiten Anlegermarkt gehört zu den großen Stärken der Zertifikateindustrie. Allerdings haben die vergangenen Jahre gezeigt, dass Anleger und Berater mit manchen der neuen Konzepte in der Praxis überfordert sind. Damit steigt das Risiko von Fehlberatungen, die im schlimmsten Fall sogar Haftungsklagen nach sich ziehen können (von Torsten Vetter, Bankhaus Neelmeyer, Bremen).

S. 60-61: Steuern & Recht

Steuerfallen bei Hedgefonds vermeiden (von Steuerberater Dipl.-Kfm. Jochen Busch, RP Richter & Partner, München)

S. 62-64: Die ZB-Watchlist

Trendthemen und ihre Umsetzungserfolge im direkten Vergleich - diesmal mit: Klimawandel / Erneuerbare Energie - Wasser - Rohstoff-Strategien - Rohstoff-Benchmark-Indizes - Alpha - Währungen - Holz

S. 66-66: Das Letzte

Peinliche Vorstellung

S. 67-67: Abokupon

Für alle, die noch keinen eigenen Zertifikateberater haben oder ihrem Kollegen eine Freude machen wollen: Der DZB-Abokupon zur Registrierung für das kostenlose Profi-Abo.